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美股机构多而散户少的原因

发布时间:2024-12-03 浏览量:1172 来源:百瑞赢证券咨询

A股与美股的投资者对比

截止到目前,A股的散户占比约90%,而机构占比只有10%;而美股恰恰相反,散户占比大概30%,各种机构占比70%,而且这其中很多散户都是那些资金量庞大的大户。

很明显从数据就可以看出,A股的投资者构成与美股几乎是反过来的,这种投资者的比例构成也是造成A股常年低位,而美股长期上涨的一个主要原因。

美股投资者的历史变化

其实美股也并不是一开始就是机构投资者多的,而且美股在发展的初期与A股一样,也是散户多机构少,在美国金融市场长期的发展过程中,散户的比例逐步降低,机构的比例逐步提高。

美股的历史比较长,最早可以追溯到1790年那一年美国的个证券交易所—费城证券交易所诞生,1792年纽约证券交易所的前身成立,而那个时候中国还是清朝,乾隆皇帝还在位。

美股初期的时候,参与股市的人数较少,我们就不去研究。在1945年的时候,美股散户占比高达93%,机构占比只有7%。在1950年之后,美股的散户比例快速下降,机构比例快速上升,直到今天,美股已经形成了稳定的散户与机构的比例关系。

‌美股散户减少的主要原因

在很早以前的时候,美股的散户也和A股一样,被收割的很惨,在1929年以前,美股也是典型的融资型市场,资本操纵股市收割散户是常态

直到1929年美国经济大萧条时期,股市大崩盘,对散户的收割达到了,至此散户的信心遭受了巨大打击美国经济与美股开始进入恢复期。

但没多久又赶上第二次世界大战,直到1950年后,美国的养老金开放式共同基金开始大规模进入股市很多损失惨重的散户再也不选择自己操作,而是选择将资金交给机构去操作。

美国在1933年就实行注册制上市制度,不断扩容上市公司,却不从严审核上市公司财务情况,因而散户经常成为上市公司套现收割韭菜,1955年美股实行退市制度,到了1997年纳斯达克实施1美元股价退市标准这期间美股退市公司数量暴增,退市公司数量一度超过还在上市公司数量,导致散户被不断收割血本无归,再加上超高的资本利得税与好公司的股价暴涨,很多散户买不起。

以上的原因叠加,导致众多散户纷纷放弃炒股,转向购买机构理财产品,以实现财富保值增值。

所以,从上面美股的发展我们可以看出,美股的散户曾经也经历了腥风血雨,而且经历的时间还很长。对于A股来说,起步的时间很短,所走的路都是美股当初走过的。

当前A股的很多散户自己炒被收割,交给机构例如买基金,依然是亏,所以A股想成为今天的美股,还有很长的路要走。

投资顾问:吴洋洋 

证券编号:A0840624010029

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